Inflation : combien perd l'argent qui dort sur un livret ?

L’inflation est la hausse générale des prix. Quand les prix montent plus vite que ce que rapporte votre épargne, la même somme permet d’acheter un peu moins : c’est une perte de pouvoir d’achat, pas une perte en euros. À l’automne 2026, c’est le cas sur les livrets : selon l’Insee, les prix ont augmenté de 3,1 % sur un an en septembre 2026, alors que le Livret A rapporte 1,70 %. Faut-il pour autant déplacer son épargne ? Ce guide explique ce que l’inflation fait réellement à votre argent et comment s’organiser sans prendre de risque inutile.

Ce que mesure l’inflation

Chaque mois, l’Insee suit les prix de milliers de produits et services : alimentation, énergie, loyers, transports, santé. Il en tire l’indice des prix à la consommation. Sa variation sur un an donne le taux d’inflation.

Une inflation de 3 % ne signifie pas que tout coûte 3 % de plus. Certains prix montent beaucoup, d’autres baissent. C’est une moyenne : votre propre inflation dépend de ce que vous achetez. Un ménage qui dépense beaucoup en énergie ressent davantage une hausse de l’énergie.

Ce que l’inflation fait à votre épargne

Une perte de pouvoir d’achat, pas d’euros

Vous avez 1 000 € sur un compte courant, qui ne rapporte rien. Les prix augmentent de 3 % en un an. Un an plus tard, vous avez toujours 1 000 €, mais ce qui coûtait 1 000 € en coûte 1 030 €. Votre argent n’a pas disparu ; il achète un peu moins.

Le rendement réel : taux moins inflation

Pour savoir si votre épargne garde son pouvoir d’achat, comparez ce qu’elle rapporte à l’inflation. La différence, approximative, s’appelle le rendement réel.

Où est l’argent	Taux (automne 2026)	Inflation sur un an (sept. 2026)	Rendement réel approximatif
Compte courant	0 %	3,1 %	environ − 3,1 %
Livret A ou LDDS	1,70 %	3,1 %	environ − 1,4 %
LEP	2,50 %	3,1 %	environ − 0,6 %

Ces chiffres mélangent un taux valable jusqu’au 31 janvier 2027 et une inflation mesurée sur un seul mois. Ils changeront avec le prochain chiffre de l’Insee et les prochains taux.

L’effet du temps

Sur un an, l’écart paraît faible. Sur plusieurs années, il s’additionne. Hypothèse simple, qui n’est pas une prévision : 10 000 € laissés dix ans sur un compte qui ne rapporte rien, avec une inflation de 2 % par an. Au bout de dix ans, vous avez toujours 10 000 €, mais ils achètent à peu près ce que 8 200 € achetaient au départ. Sur un livret qui rapporterait autant que l’inflation, le pouvoir d’achat serait à peu près préservé.

Pourquoi le Livret A suit l’inflation avec retard

Le taux du Livret A n’est pas fixé au hasard. Il résulte d’une formule, appliquée deux fois par an, qui combine l’inflation passée et les taux d’intérêt à court terme.

Le taux a été fixé par l’arrêté du 28 juillet 2026. Depuis, l’inflation a accéléré. Le prochain calcul, pour le 1er février 2027, reposera sur des moyennes semestrielles plus récentes : le taux pourra monter, rester stable ou baisser. Le Livret A a parfois rapporté plus que l’inflation, parfois moins. Il atténue la perte de pouvoir d’achat sans la supprimer. Les règles de chaque livret sont détaillées dans le guide Livret A, LDDS, LEP : taux, plafonds et conditions.

« L’argent qui dort » : ce qui est vrai et ce qui l’est moins

On lit souvent que l’argent qui dort « fond ». C’est en partie vrai : de grosses sommes laissées des années sur un compte courant perdent du pouvoir d’achat, et un livret rapporte toujours plus qu’un compte courant.

Mais l’argent qui dort n’est pas perdu : la somme en euros reste la même. Et le placer ailleurs n’est pas forcément mieux. Un placement qui peut rapporter davantage peut aussi baisser. L’AMF le rappelle dans sa fiche « Épargner à son rythme en partant de zéro » : plus la promesse de rendement est élevée, plus le risque de perte en capital est important.

S’organiser en trois niveaux

Plutôt que de chercher un placement miracle, donnez un rôle à chaque somme.

Le compte courant : les dépenses du mois

Gardez-y de quoi payer vos factures, plus une petite marge. Pas beaucoup plus : c’est l’argent qui ne rapporte rien.

Les livrets : la réserve et les projets proches

La réserve pour les imprévus et l’argent des projets des deux ou trois prochaines années doivent rester disponibles et ne pas pouvoir baisser. Un livret convient, même si son rendement réel est parfois négatif : c’est le prix de la sécurité. Le montant de cette réserve se calcule avec la méthode du guide épargne de précaution : quel montant viser. Au-delà, se pose la question traitée dans le guide faut-il remplir son Livret A jusqu’au plafond.

Le long terme : l’argent dont vous n’aurez pas besoin avant longtemps

Seul cet argent peut être placé sur des supports qui cherchent à faire mieux que l’inflation sur la durée. Ces supports peuvent perdre de la valeur, parfois fortement et pendant plusieurs années.

Faire le point en cinq questions

1. Votre compte courant contient-il beaucoup plus que vos dépenses d’un mois et demi ?
2. Avez-vous un livret pour les imprévus ? Avec quel montant ?
3. Ce montant couvre-t-il entre 2 et 6 mois de revenus, comme le conseille l’AMF ?
4. Avez-vous de l’argent dont vous n’aurez pas besoin avant de nombreuses années ?
5. Si oui, quel risque de baisse êtes-vous prêt à accepter ?

Si un excédent dort sur votre compte courant, le transférer sur un livret est une première étape simple, sans risque de perte en euros. Si vous débutez, le guide épargner 100 € par mois propose un plan pas à pas.

Ce guide présente des informations générales. Il ne constitue pas un conseil personnalisé.